Reiner Play · Module + Laser

Lumentum

US-Photonik-Spezialist mit Lasern (EML/DFB), optischen Transceivern und 3D-Sensing. Im Cloud-/Datacom-Geschäft Profiteur des KI-Hochlaufs und Partner im Nvidia-Silicon-Photonics-Ökosystem.

Ticker: LITE Börse: Nasdaq Rolle: Module + Laser Status: Steckbrief AI-Exposure: hoch

Rolle in der Kette

Lumentum liefert sowohl Laserchips (EML/DFB) als auch komplette Transceiver und ist damit — wie Coherent — vertikal über Laser-Die- und Modul-Stufe aufgestellt. Nvidia nennt Lumentum als Partner im CPO-/Silicon-Photonics-Ökosystem. Daneben bestehen Standbeine in 3D-Sensing (Consumer) und Industrielasern.

Investment-Steckbrief

Ticker / BörseLITE · Nasdaq

RolleLaser + Transceiver

Nvidia SiPh-Partnerja

TreiberCloud/Datacom (KI)

Umsatz / Mixk. A. — Recherche ausstehend

Stand2026-05-20

Nvidia-Partnerschaft: NVIDIA GTC 2025. Aktuelle Finanzkennzahlen: Lumentum Investor Relations (Segment-Split/Umsatz noch zu belegen).

Relevanz für die These

Zweiter „westlicher Pure-Play" neben Coherent: profitiert vom 800G/1,6T-Hochlauf und liefert Laser an die eigene und fremde Modulfertigung. Risiken: Übergang von schwächeren Endmärkten (Telecom, 3D-Sensing) hin zu Datacom, Kundenkonzentration, CPO-Disruption, Wettbewerb durch chinesische Module.

Nächste Schritte (Buch ausbauen)

Business Basics: Cloud & Networking vs. Industrial Tech; Datacom-Umsatzanteil belegen.
These: Laser-Kapazität (EML), Design-Wins 800G/1,6T, CPO-Lichtquellen-Rolle.
Risiken: Endmarkt-Mix, Marge, Kundenkonzentration.
Bewertung: normalisierte Datacom-Marge, FCF.