Eoptolink — Steckbrief

Transceiver-Module · Aufsteiger

Eoptolink Technology

Schnell wachsender chinesischer Hersteller optischer Transceiver-Module. Eoptolink ist 2024 vom siebten auf den dritten Platz der weltweiten Modulanbieter gesprungen und teilt sich mit InnoLight den Großteil der zusätzlichen 800G-Aufträge von Nvidia — börsennotiert nur als chinesische A-Aktie.

Ticker: 300502.SZ Börse: Shenzhen (ChiNext) Rolle: Transceiver-Module Status: Steckbrief IP-Intensität: mittel Pure-Play: ja (Datacom-Optik)

Wichtiger Hinweis: Zugänglichkeit

Eoptolink (新易盛) handelt als A-Aktie in RMB an der Shenzhen Stock Exchange (ChiNext, 300502). Für nicht-chinesische Anleger ist die Aktie nur über Stock-Connect (Hong-Kong-Connect) oder QFII erreichbar — keine direkte US-/EU-Notierung, keine ADRs. Wie bei InnoLight ist Eoptolink für viele Depots damit eher ein Wettbewerbs-/Marktanteils-Indikator als ein direkt kaufbares Investment.

Rolle in der Kette

Eoptolink besetzt dieselbe Modul-/Assembly-Stufe wie InnoLight: Integration von Laser, Optik und DSP zu steckbaren 400G-/800G-/1,6T-Transceivern, plus PON-Module (Passive Optical Network, Glasfaser-Zugangsnetz). Kernkomponenten (Laser-Dies, DSPs) werden zugekauft — der Vorteil liegt in aggressivem Kapazitäts- und Geschwindigkeitshochlauf zu wettbewerbsfähigen Kosten, weniger in proprietärem Komponenten-IP. Daher IP-Intensität: mittel.

Investment-Steckbrief

Ticker / Börse300502 · Shenzhen (ChiNext)
RolleTransceiver-Module (Nr. 3)
Sitz / GegründetChengdu, China · 2008
Umsatz 202524,84 Mrd. CNY (+187 %)
Nettogewinn 2025k. A. — Recherche ausstehend
Stand2026-05-21

Geschäftszahlen (GAAP, reported, in CNY): stockanalysis.com — Eoptolink, Yahoo Finance 300502.SZ. Marktanteils-/Ranking-Daten: opticaltransceivermodules.com (LightCounting Top-10 2024). Rohdaten: eoptolink-umsatz.csv.

Umsatzentwicklung

Konzernumsatz in Mrd. CNY (reported). 2025 +187,29 % gegenüber 2024 — eines der stärksten Wachstumsprofile der Branche. Quelle: stockanalysis.com. Rohdaten: eoptolink-umsatz.csv.

Marktstellung

Eoptolink ist 2024 vom siebten auf den dritten Platz der weltweiten Modulanbieter aufgestiegen (LightCounting Top-10), mit ca. 1,2 Mrd. USD Modulumsatz und einem Wachstum von rund +175 %. Bei den zusätzlichen 800G-Modulaufträgen von Nvidia kommt Eoptolink zusammen mit InnoLight nach Branchenschätzung auf rund 60 % des Volumens. Damit ist Eoptolink der dynamischste Aufsteiger innerhalb der chinesischen Modul-Dominanz (7 der Top-10 2024 chinesisch).

Ranking & 800G-Split: opticaltransceivermodules.com, ip-fiber.com. Vgl. Markt-Buch: Wer beliefert Nvidia?

Relevanz für die These

Eoptolink ist der „Momentum-Play" unter den Modulherstellern: das mit Abstand schnellste Umsatzwachstum (+187 % in 2025) und ein direkter Sprung in die Nvidia-Lieferkette. Kehrseiten wie bei InnoLight: (1) Zugang nur über A-Aktien/Stock-Connect; (2) Zyklik & Kundenkonzentration — der schnelle Aufstieg hängt an wenigen Großaufträgen; (3) geopolitisches Risiko (Exportkontrollen, Bauteil-Zugang, US-Beschaffungspräferenz); (4) Margen-/Wettbewerbsdruck, da Eoptolink Marktanteil über Preis und Kapazität gewinnt; (5) langfristig CPO-Übergang.

Nächste Schritte (Buch ausbauen)

  • Business Basics: Segmentaufteilung (Datacom vs. PON/Telecom), 800G/1,6T-Mix, Kundenkonzentration.
  • These: Nachhaltigkeit des +175-%-Wachstums, Kapazitätsausbau, Margenentwicklung im Preiswettbewerb.
  • Risiken: Auftragsabhängigkeit, Exportkontrollen/Bauteil-Zugang, Hyperscaler-Capex-Zyklus.
  • Bewertung: Forward-PEG sauber belegen; Nettomarge und FCF nachtragen (derzeit k. A.).
  • Zugang: Stock-Connect-Eligibility und ETF-Alternativen prüfen.